国家国有资产管理局关于公开发行股票公司国有资产折股等问题的复函

国资企函字（1993）94号

中国证券监督管理委员会：

你会《关于公开发行股票公司国有资产折股等问题的函》（证监函字〔１９９３〕４６号）收悉。应你会要求，现函复如下。

一、国有企业整体改组为公众股份有限公司的，须先进行资产评估并经过确认。在募集新股之前，应以调整过的企业帐面净资产值折为原国有股东的股本。如果不全部折股，所余部分净资产应计入资本公积金，不得以任何形式将资本（净资产）转为负债。

折股比率（股本／净资产）和折股倍数（净资产／股本）是否恰当，须与预计的募股发行方案和发行价格一并审查。即新股发行溢价倍率（股票发行价格／股票面值）应不低于折股倍数，否则原国有股东的帐面净资产值得不到完整体现。 ……